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中国高利贷的发展超乎你的想象

  中国真是一个神奇的国度,金融垄断下,高利贷四处衍生,各种资金正在源源不断地流向地下资本市场,却没有得到有力的管理。形式上多种多样,最低的一层被称为日息或天息,比“驴打滚”还黑。借了以后,哪怕1分钟以后还,也算1天,日息率5%,往往只在赌场存在。高利贷市场最早正是在街市的赌档萌芽,香港黑社会称“大耳窿”。你要不还,就敢剁你,没有一分钱坏账。这种形式以前一直只在香港电影中存在,现在遍布城乡,比香港电影还电影,多少人家破人亡!


中国高利贷的发展超乎你的想象

  中国真是一个神奇的国度,金融垄断下,高利贷四处衍生,各种资金正在源源不断地流向地下资本市场,却没有得到有力的管理。形式上多种多样,最低的一层被称为日息或天息,比“驴打滚”还黑。借了以后,哪怕1分钟以后还,也算1天,日息率5%,往往只在赌场存在。高利贷市场最早正是在街市的赌档萌芽,香港黑社会称“大耳窿”。你要不还,就敢剁你,没有一分钱坏账。这种形式以前一直只在香港电影中存在,现在遍布城乡,比香港电影还电影,多少人家破人亡!

  好一点的是“民间钱庄”,被官方称为“地下黑市”,不管如何称呼,都处在半公开状态,只是不敢作广告而已,但是,街坊四处传开,有的城市这样的钱庄比米铺都多。这个市场几乎是半公开的,缺乏监管。借款人一般都很守信誉,坏账率很小。这个市场的传统借贷对象主要是民营企业中的高风险追逐者。这种民间钱庄,有极其便利的一面,然而,政府一直不肯发牌,好在也没人查处。不过,隔三岔五地会有一些公职人员在这里拿些茶水费。

  再就是有背景有靠山的,有的是当地官员或者是金融从业人员参与,就是以民间担保公司、小额贷款公司、当铺为代表的游走于体制边缘的“准”借贷市场。它们不是黑市,但经营手法越来越黑。其业务主要是超短期的保命贷款或过桥贷款。目前这个市场很活跃,不仅放贷,而且开始变相吸收存款。由于它们有“准”金融许可的牌照,因此更容易成为高利贷市场的金融中介。在温州,这样的“准”字金融机构,往往是热钱的落脚点,来得快走得快,直接将中小企业逼入跑路境地的大多是这些机构。小额贷款公司对外宣称贷款利率上浮15%~20%,但各种手续费、担保费、抵押品验证费等名目繁多,慢慢加上去,贷到手之后,会发觉40%都不到。而这,还不是最黑的。

  有“红帽子”的就是信托公司。我的朋友财经作家朱大鸣就写过一篇博客,私募基金是推高中国房价的新祸首,他就是写这种黑幕的。他在博客中说:“随着宏观调控的不断深入,在中国,大大小小的、专业与不专业的、鱼目混珠的私募基金应运而生。都想趁信贷收紧,在房地产企业资金链窘迫的局面下,大发一笔横财。”

  信贷收紧,房地产企业融资无门,资金链极为紧张,证监会等管理部门又堵死了房企走IPO、发债等融资渠道,房地产私募似乎成为房企筹集资金的唯一通道。据住建部政策研究中心2012年早些时候发布的研究报告显示,人民币房地产私募基金总规模已达千亿。

  然而,房地产私募基金正像毒药一样吞噬着大大小小的房地产企业。私募基金的平均回报率要求是25%,甚至更高达30%。所以,房地产私募基金已经演变成另一种高利贷,对中国经济发展构成了危险,也是推高中国房价的新祸首。

  近些年,房地产信贷受到严格控制,信托渠道被卡死,如果项目入市遇到销售不畅通,资金收回成本显然会大增,资金链很可能很快断裂。通过股权转让或者股权投资形式获得现金流的只是少数相对优质的项目,不少房地产企业陷进高利贷的旋涡中,结果负责人不是逃跑就是自杀。鄂尔多斯就是一个显著的样本。

  目前市场上很活跃的私募基金95%是不正规的,说白了就是金融中介。几个人合伙成立一个所谓投资咨询公司,就开始到处拉钱、找投资。住建部政策研究中心2012年初的一份研究报告也指出,多数私募对房企或项目进行股权形式的投资来获取股权收益,但实际上仅承担了债权的风险。

  有一个很典型的例子,一家房企被私募基金搞得亏损了3个亿。这家企业在2009年以8亿元拍得一块土地,自有资金4亿元,私募借了4亿元。由于市场不好,楼市受调控影响,这家企业当然不敢盲目入市,土地就搁置在那里。但按照私募基金的退出机制,2012年2月到期,必须拿回投资与回报。在走投无路的情况下,这家企业以6亿元将土地转让。私募拿回4亿元本金及约1亿元利息,这家企业只拿回1亿元,直接损失了3亿元。这算什么私募基金?这家企业实际上就是借了30%的高利贷,被高利贷害死的。

  企业为了求生存,必须加快销售资金回笼。特别是近几年拿地的企业,土地成本极高,房价不涨反而回落,房企拿地时候的预期落空。项目开发只能保本运作,成本控制合理,略微有赢利,控制不好,或为了杀出一条血路,加快资金回笼,就只能亏本销售。所以私募基金在里面兴风作浪,只能加快房地产企业的破产。或把成本转嫁到消费者头上,一旦市场变暖,房地产企业就抬高房价,最后羊毛出在羊身上,受损的还是真正的购房者。

  这种私募形式在内地很多城市也有市场。他们利用委托贷款模式使高利贷市场“合法化”,最具代表性的就是所谓的“信托产品三方协议”,基本上都是房地产项目。贷款人将物业抵押给银行,由银行发行信托理财产品,并提供担保,然后由信托公司合法地放贷。目前,各类信托产品普遍以15%左右的利率吸收存款,发行理财产品,然后以20%以上的利率放贷,如果加上各种手续费,贷款实际利率也将近30%。

  城商行和信用社这些金融机构抬高了高利贷市场的底线,使得高利贷市场更加公开化。为什么城商行一个普通行长年薪都是几百万?一言以蔽之,利润非常高。我们国家的银行,40%多的是活期存款,2011年下半年,年息只有0.5%,贷款国家基准利率是6.35%。而按照国家规定,城商行和信用社可以高于基准利率80%左右放贷,因此将完全市场化的利率水平抬高到了年息12%左右,这个利差得有多大!财政存款利息极低,年息0.3%、0.4%就能拿到了。另外,他们还可以加名目繁多的手续费。他们做初一,那些担保公司、小额贷款公司就敢做十五,黑市利率就能奔天上去。

  再看国有股份制银行。这个市场受到国家政策的严格管制,不敢任意提高利率。但由于国有股份制银行发放个人消费类贷款利率可以上浮20%,再加上担保费、手续费,可以上浮到30%,而国企上浮5%就很困难了。因此,他们就采取提高个人贷款比例的方法,来弥补在国企贷款上的亏损。2011年以来,工行、农行这些国有银行的基层行,都在大力推行个人贷款。以前这方面业务做的比例不高,就占10%左右,2012年比例达到30%~40%。这些个人贷款,实际上本质是中小企业贷款,90%的背后都有企业行为。当然,也有个人贷出来之后拿去炒股票、装修的。

  中国金融市场的影子市场就这样出现了。只要有资本存在,只要金融产业还处在垄断之中,社会就会混乱,而危机就将一步步逼近,民间高利贷崩盘只是开始。


配图来自网络。

以上文字内容摘自中央电视台财经评论员,中国著名财经专栏作家牛刀最新作品《债务海啸》

2013年,中国步入欠债时代!人人赚钱只为还债的时代,我们怎么办?牛刀教你看透中国债务危机,保卫你的财富!看透、说破中国债务危机的第一本书!


中国高利贷的发展超乎你的想象



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